Globaali sisäpiirivyyhti päättyi ilman vankilaa – Yhdysvaltain valvonta hiipuu mittarien mukaan

Kymmenien miljoonien vyyhti, tuskin päivääkään vankeutta

Yksi 2010-luvun suurimmista kansainvälisistä sisäpiirijutuista on paketoitu, ja lopputulos hämmentää. Manhattanin liittovaltionsyyttäjät nostivat lokakuussa 2019 syytteet kuudesta henkilöstä renkaassa, joka ulottui Yhdysvalloista Britanniaan, Ranskaan, Sveitsiin, Kreikkaan, Israeliin ja Hongkongiin ja tuotti oikeusministeriön mukaan kymmenien miljoonien dollarien laittomat voitot.

Kesäkuussa 2026 tilinpäätös näyttää tältä: tuskin kukaan istuu vankilassa.

Vyyhdin keskushahmo Benjamin Taylor, 42, investointipankki Moelisin entinen pankkiiri, tunnusti helmikuussa yhden salaliittosyytteen ja sai tuomionsa 11. kesäkuuta New Yorkissa. Vankeutta Yhdysvalloissa ei tullut. Syyttäjätkin vaativat vain vuoden ja päivän tuomiota, josta olisi vähennetty Monacossa vuonna 2018 istuttu tutkintavankeus, kertoo Bloomberg.

Darina Windsor, Centerview-pankin entinen pankkiiri ja Taylorin entinen tyttöystävä, vuoti syyttäjien mukaan tietoja 22 yhtiön järjestelyistä ja hyötyi itse yli miljoona dollaria. Hän pakeni Thaimaahan – ja sai huhtikuussa sopimuksen, jolla syytteet raukeavat kokonaan, kertoo Law360.

Karkurit voittivat odottamalla

Muiden syytettyjen kohtalot kertovat, miten vaikeaa rajat ylittävä valvonta on. Britannian korkein oikeus esti helmikuussa 2025 Joseph El-Khourin, yhden vyyhdissä syytetyistä, luovutuksen Yhdysvaltoihin ja kaatoi samalla parikymmentä vuotta vallinneen luovutuskäytännön. Ennakkopäätös vaikeuttaa vastaavia luovutuksia Britanniasta jatkossakin.

Georgios Nikas, kreikkalainen liikemies, on yhä karkuteillä kotimaassaan, eikä Kreikka luovuta omia kansalaisiaan. Myös Tomer Feingold, toinen kaupankäynnistä syytetty, on tavoittamattomissa. Taylorin ja Windsorin ratkaisut rinnakkain asettuvat erikoiseen valoon: vapaaehtoisesti palannut sai tuomion ilman vankeutta, ja loppuun asti paennut sopimuksen, jolla syytteet raukeavat.

Tuomituista raskeimman rangaistuksen sai Dov Malnik, vihjeillä kauppaa käynyt sijoittaja: 30 kuukautta vankeutta ja 1,5 miljoonan dollarin menetysseuraamus vuonna 2021. Marc Demane Debih, syyttäjien tähtitodistaja, vapautui istuttuaan noin 15 kuukautta. Bryan Cohen, Goldman Sachsin entinen pankkiiri, selvisi kotiarestilla, vaikka syyttäjä vaati kolmea vuotta vankeutta.

Miksi vyyhti kuihtui käsiin? Oikeudenkäyntien kulusta erottuu kolme selitystä: luovutussopimusten rakoilu, vuosien viiveet ja se, että raskaimman näytön toimittivat yhteistyöhön suostuneet syytetyt – joiden palkkio oli lyhyt tuomio. Rikoshyötyyn nähden seuraamukset jäivät murto-osaan.

Valvonta ohenee myös tilastoissa

Yksittäistapaus sopii laajempaan kuvaan. Cornerstone Researchin ja NYU:n Pollack Centerin tilastojen mukaan SEC:n valvontatoimet pörssiyhtiöitä vastaan vähenivät tilivuonna 2025 kolmanneksen edellisvuodesta.

Rahalliset seuraamukset kutistuivat 0,8 miljardiin dollariin, alimmilleen sitten tilivuoden 2012. Uusi hallinto ehti aloittaa tilivuoden 56 valvontatoimesta vain neljä – suunta on siis jyrkästi laskeva myös vireillepanossa, ei vain vanhojen juttujen loppuratkaisuissa.

Sijoittajalle kehityskululla on kylmä kääntöpuoli. Sisäpiiritiedon väärinkäytön kiinnijäämisriski ja rangaistukset ovat nyt mitattavasti pienemmät kuin vuosikymmeneen – samaan aikaan kun johdon ja poliitikkojen omat kaupat ovat julkista dataa, jota kuka tahansa voi seurata.

Sinvestor seuraa tätä epäsymmetriaa viikoittain Kongressin Salkku- ja Insider Watch -sarjoissa. Jos valvoja katsoo muualle, kannattaa itse katsoa tarkemmin.

Lähteet: Yhdysvaltain oikeusministeriö, Bloomberg, Law360, Britannian korkein oikeus, Cornerstone Research / NYU Pollack Center.