Tekoälyn nälkä ajaa ydinvoiman renessanssia – NUKZ tarjoaa altistuksen koko ketjuun
Tekoälyn datakeskukset tarvitsevat tasaista sähköä ympäri vuorokauden, ja se kysyntä on nostanut ydinvoiman takaisin sijoituskeskusteluun. Range Nuclear Renaissance Index ETF eli NUKZ kokoaa reaktorit, polttoaineen ja huollon saman rahaston alle, mutta suomalaissijoittajan kannattaa ensin tarkistaa sen saatavuus.
- ETF Trends kytkee datakeskusten sähkönkysynnän pienmodulaaristen reaktorien kehitykseen ja Range Nuclear Renaissance Index ETF:ään (NUKZ), jonka varat ovat 783 miljoonaa dollaria.
- Mirion Technologies tuki edistyneiden reaktorien kriittisyys-virstanpylväitä DOE:n pilottiohjelmassa tytäryhtiönsä Paragon Energy Solutionsin kautta.
- Curtiss-Wright ilmoitti 80 miljoonan dollarin monivuotisesta investoinnista tuotantonsa laajentamiseksi Cheswickissä Pennsylvaniassa.
- Molemmat yhtiöt ovat NUKZ:n omistuksia; Suomessa rahaston saatavuus riippuu EU:n KID/UCITS-vaatimuksista.
Tekoälyn kasvun tähän asti näkyvin sijoitusteema on ollut sirujen ja datakeskusten investointibuumi.
Sen kääntöpuoli on vähemmän huomioitu, mutta yhtä konkreettinen. Kaikki nuo palvelinsalit tarvitsevat sähköä, ja nimenomaan tasaista perusvoimaa eli baseload-sähköä. Sitä pitää olla saatavilla ympäri vuorokauden, riippumatta siitä paistaako aurinko tai käykö tuuli.
Juuri tähän aukkoon ydinvoima on palaamassa. Yhdysvaltalaisen ETF Trendsin mukaan luotettavan perusvoiman kysyntä ajaa edistyneiden reaktorien markkinaa nopeaan kehitykseen ja nostaa esiin koko ydinvoiman toimitusketjun.
Lähde on toimialaan erikoistunut sisältöjulkaisu, joten sitä kannattaa lukea suuntaa-antavana taustana, ei riippumattomana analyysinä.
Teknologinen muutos kiteytyy lyhenteeseen SMR. Se tarkoittaa pienmodulaarista reaktoria (small modular reactor) – perinteistä ydinvoimalaa selvästi pienempää yksikköä, joka on tarkoitus koota tehtaalla valmiista moduuleista ja pystyttää lähemmäs sähkön käyttökohdetta.
Vielä pienempiä yksiköitä kutsutaan mikroreaktoreiksi.
Datakeskusten kannalta idea on houkutteleva. Reaktori voidaan periaatteessa sijoittaa palvelinsalin viereen tuottamaan tarvittava teho paikallisesti.
ETF Trends nostaa esiin, että esimerkiksi Terra Innovatum ja Waiken suunnittelevat mikroreaktoreita nimenomaan datakeskusinfrastruktuurin voimanlähteeksi.
Kaksi virstanpylvästä toimitusketjussa
Konkreettista edistystä on tapahtunut ketjun teknisemmässä päässä. ETF Trendsin mukaan Mirion Technologies (MIR) tuki useiden reaktorikehittäjien kriittisyys-virstanpylväitä Yhdysvaltain energiaministeriön (DOE) reaktoripilottiohjelmassa.
Kriittisyydellä tarkoitetaan hetkeä, jolloin reaktorin ketjureaktio saadaan käynnistettyä ja se ylläpitää itseään. Kyseessä on keskeinen tekninen tarkastuspiste uuden reaktorin matkalla.
Yhtiön kokonaan omistama tytäryhtiö Paragon Energy Solutions toimitti mikroreaktoripiloteissa tarvittavat säteilyvalvonta- ja turvajärjestelmät. ETF Trendsin mukaan tämän kaltaiset erikoisjärjestelmät ovat olleet yksi pienreaktorien käyttöönoton pullonkauloista.
Toinen mainittu yhtiö laajentaa fyysistä tuotantokapasiteettiaan. ETF Trendsin mukaan Curtiss-Wright (CW) ilmoitti 80 miljoonan dollarin monivuotisesta investoinnista, jolla se kasvattaa valmistus- ja testauskapasiteettiaan Cheswickissä Pennsylvaniassa.
ETF Trends tulkitsee investoinnin kertovan teollisten komponenttitoimittajien mittavista tilauskannoista, kun sekä kaupallinen ydinvoima että laivaston puolustustarpeet kasvavat samaan aikaan.
Altistus ketjuun yhden rahaston kautta
Sijoituskulma, jonka ETF Trends nostaa esiin, on Range Nuclear Renaissance Index ETF eli NUKZ. Rahasto pyrkii tarjoamaan altistuksen koko ydinvoiman arvoketjuun, edistyneisiin reaktoreihin, polttoaineeseen, sähköyhtiöihin ja palveluihin.
Sekä Curtiss-Wright että Mirion Technologies ovat rahaston omistuksia. ETF Trendsin mukaan NUKZ:n hallinnoimat varat ovat 783 miljoonaa dollaria.
Indeksipohjaisen rahaston etu tällaisella teknisellä ja spekulatiivisella alalla on hajautus. Yksittäisen voittajan poimiminen edellyttäisi näkemystä siitä, mikä reaktoritekniikka lopulta läpäisee kaupallistamisen. NUKZ jakaa panoksen koko ketjulle.
Sama piirre on myös rajoite, sillä rahasto nousee ja laskee koko teeman mukana.
Suomalaissijoittajalle rahasto herättää käytännön kysymyksen saatavuudesta. Yhdysvaltoihin listattujen ETF:ien myynti eurooppalaisille yksityissijoittajille edellyttää EU:n sääntelyn mukaista avaintietoasiakirjaa (KID) ja käytännössä usein UCITS-muotoa, eikä moni yhdysvaltalainen rahasto täytä näitä ehtoja.
Onko juuri NUKZ ostettavissa tavallisen suomalaisen välittäjän kautta, kannattaa siis tarkistaa erikseen omalta välittäjältä ennen kuin teemaa vie salkkuun.
Ilmiö eli tekoälyn sähkönnälkä ja sen valuminen ydinvoimaan on joka tapauksessa yksi loppuvuoden seuratuimmista energiateemoista.
